Faiz indirimi sonrası gözler bankalarda: Kredi ve mevduatta yeni dönem!

Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB), politika faizini 100 baz puan indirerek %40,50’den %39,50’ye çekti. Temmuz ayından bu yana her toplantıda faiz indirimine giden TCMB’nin bu son hamlesi, bankaların kredi ve mevduat faizlerine nasıl yansıyacak sorusunu yeniden gündeme taşıdı.

Merkez Bankası’nın faiz indirimi kararları en çok da kredi ve mevduat faizlerini doğrudan etkiliyor. Bu süreçte kredi çekecekler daha fazla faiz indirimi beklerken, mevduata yatırım yapanlar da bankalardaki oranları takip ediyor.

KREDİ VE MEVDUATTA İBRE TERSE DÖNDÜ

Merkez Bankası temmuz ayında %46 olan politika faizini eylül ayında %40.50 seviyesine indirmişti. Bu süreçte mevduat faizleri %53 seviyelerinden %48’e kadar geriledi. Tüm kredi türlerinde de faizler %3.00 seviyelerinin altına indi.

Bankalarda konut kredisi faizleri %2.69 seviyelerine gerilerken, taşıt kredilerinde %2.90 oranları görülmeye başlandı. İhtiyaç kredisi faizleri de psikolojik sınır olan %3.00’ün altına sarktı.

SON FAİZ İNDİRİMİ PİYASAYI NASIL ETKİLER?

Merkez Bankası ekim ayında politika faizini 100 baz puan indirimle yüzde 39.50 seviyesine çekti. Peki kredi ve mevduat faizleri daha da düşecek mi? Konuyla ilgili beklentilerini milliyet.com.tr’ye değerlendiren 3. Göz Danışmanlık Kurucusu Hikmet Baydar şu ifadeleri kullandı.

“Merkez Bankası’nın 100 baz puanlık faiz indirimi yatırımcıların çoğunun beklediği bir hareketti. Yabancı yatırımcılar 100 baz puan konusunda hemfikirdi. Bazıları 150 baz puan indirim beklerken, bazıları ise ‘pas geçebilir’ diyordu.

100 baz puanlık indirimi ben aylık %3’ün üzerindeki enflasyonda biraz riskli görüyordum. ‘Merkez Bankası pas geçerse de haklı olabilir’ diyordum. 100 baz puan ile en azından faiz indirimi süreciyle ilgili beklentilere cevap vermiş oldu. Bu piyasa beklentilerini karşılayan bir oran. O yüzden de sürpriz değil.

KARAR SONRASI KREDİ FAİZLERİ DÜŞECEK Mİ?

Kredi faizleri zaten düşük. Enflasyonla karşılaştırdığımızda son derece düşük. Kredi faizlerinde aylık %2.90’lar civarı, yıllık bazda %32-33'lere geliyor. O yüzden de 100 baz puanlık indirimin kredi faizlerine tamamen yansımasını beklemiyoruz. Çok cüzi bir miktar yansıma olabilir. %2.90 olan kredi faizi %2.80’lere gelebilir. Faizlerde 0.10 puanlık bir azalma olabilir.

‘MEVDUAT FAİZLERİNE YANSIMASI DAHA FAZLA OLUR’

Mevduat faizlerinde de indirim gelebilir. Reel getiriler oldukça yüksek. Mevcut enflasyonu dikkate aldığımız zaman Merkez Bankası’nın faiz indirimi birebir mevduat tarafına yansıyabilir. Krediye etkisi daha az olur çünkü kredi faizleri daha düşük. Ancak mevduat faizleri yüksek olduğu için mevduata yansıması daha fazla olur diye düşünüyorum. Şu anda %41-48 aralığında değişkenlik gösteren mevduat faizlerinde 1 puanlık indirimler olabilir. Oranlar %40-47 aralığına gelebilir.

MERKEZ BANKASI’NIN BİR SONRAKİ TOPLANTISI ARALIK AYINDA! FAİZ İNDİRİMLERİ SÜRECEK Mİ?

Merkez Bankası yaptığı açıklamada dezenflasyona ve enflasyonun seyrine dikkat çekti. Dolayısıyla öncelikle enflasyonun seyri Merkez Bankası’nın nasıl adım atacağını gösterecek. Eğer enflasyon %3’lerde çıkmaya devam ederse faiz indirimi konusunda Merkez Bankası’nın pek fazla şansı kalmıyor. O yüzden burada dikkat etmemiz gereken konu Merkez Bankası’nın enflasyonla ilgili davranışları olacak. Dezenflasyon sürecini devam ettirebilmek için Merkez Bankası belki de likiditede daha sıkışıklığa yol açacak tedbirler alabilir. Önümüzdeki süreçte enflasyonun seyri Merkez Bankası’nın faiz indirimleri konusunda davranışlarını ciddi şekilde etkileyecektir.”

İLGİLİ HABER

EKONOMİ

DOLAR VE EURO DÖVİZ KURU CANLI TAKİP EKRANI 24 EKİM 2025 | Dolar ne kadar, euro kaç TL?

Burada yer alan bilgiler yatırım tavsiyesi içermez. Bilgi için: Sorumluluk Beyanı